Tim Boreham: Algumas entradas intrigantes no pipeline ASX

Estão a surgir sinais de vida na tundra congelada do mercado de IPO – e há alguns recém-chegados interessantes entre eles, diz Tim Boreham.

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Sinais de vida estão surgindo na tundra congelada do mercado de oferta pública inicial (IPO), mas os promotores estão adotando uma abordagem “manana” para quando apertarão o botão de listagem.

Seu colunista certamente está ouvindo sobre mais perspectivas de IPO, mas, como um encontro do Tinder, o verdadeiro compromisso é raro.

Até agora, em 2023, houve 17 IPOs concluídos, em comparação com 88 em 2022 e mais de 200 em 2021. “TBA” – “a ser anunciado” ou “muito sangrento” – como data de listagem.

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No final das contas, a alardeada integração de US$ 1 bilhão da Virgin Australia deve ocorrer ainda este ano, mas, como tantos voos, o horário de decolagem está sujeito a alterações.

Uma distribuidora de produtos químicos e ingredientes até então obscura, a Redox (ASX:RDX) era uma exceção com seu IPO de US$ 400 milhões e listagem no início de julho.

Abacus Storage King (ASX:ASK) – um spin-off do fundo de propriedade listado Abacus Storage – listado esta semana. Ao longo do caminho, a Storage King levantou US$ 225 milhões e as ações estão sendo negociadas acima do preço de emissão de US$ 1,41.

Um punhado de exploradores juniores está arriscando a sua mão com IPOs pendentes, visando ouro, níquel, cobre, urânio, lítio e tudo o mais que puderem encontrar.

No tranquilo setor de ciências biológicas, a Cleo Diagnostics planeja arrecadar US$ 12 milhões e listar em 18 de agosto. Cleo espera comercializar um teste não invasivo para câncer de ovário, que atualmente é difícil de detectar.

Cleo está desenvolvendo um chamado teste de triagem, para determinar as chances de uma massa ovariana maligna em pacientes não encaminhadas a um oncologista.

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Anteriormente conhecida como Polyline Pipe Systems, a Mobile Pipe Solutions (MPS), com sede em Perth, está realizando uma arrecadação pré-IPO de US$ 4 milhões, com o objetivo de chegar à bolsa no próximo ano.

Um componente de pipeline de IPO no sentido literal, o MPS busca revolucionar o uso de tubos de polietileno de alta densidade (HDPE), que são amplamente utilizados em projetos de mineração, petróleo e gás e infraestrutura.

Globalmente, é um mercado de US$ 20 bilhões (US$ 30 bilhões). Com desculpas a Danny Boy, por que os canos deveriam ligar para os investidores?

A resposta é que actualmente os tubos amplamente utilizados são normalmente fabricados em instalações urbanas e transportados em secções até ao local do projecto por veículos de longo curso.

As secções são soldadas umas às outras quando são colocadas – em intervalos de 12m-20m e muitas vezes ao longo de centenas de quilómetros. Em vez de trazer a montanha até Mohammed, a MPS desenvolveu um contentor móvel que envolve a fabricação do tubo in situ (a partir de pellets de plástico) e o seu desenrolamento para fora do camião em comprimentos contínuos.

O principal ponto de venda é que, além de ser mais rápido, o processo reduziu os custos de soldagem em cerca de 90% e os custos gerais em pelo menos 20%.

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Também evita a necessidade de verificação contínua das soldas.

O diretor administrativo da MPS, Ian Dorrington, diz que a empresa usa as mesmas resinas que todas as outras: “Nossa propriedade intelectual está relacionada aos aspectos de mobilidade e refrigeração. É o mesmo produto, entregue de forma diferente.”

A MPC concluiu seu primeiro grande contrato, para a desenvolvedora de urânio Vimy Resources.

A empresa cita US$ 41 milhões em “novas oportunidades de negócios qualificadas” no pipeline, com uma previsão ousada de US$ 97 milhões em receitas dentro de três anos.

Entretanto, os dados da ASS confirmam que as condições do IPO estão tão tranquilas como têm estado nos últimos 11 anos.

Mas esse não é tanto o caso das captações secundárias: 1.050 empresas arrecadaram um valor colectivo de 30 mil milhões de dólares, o que se compara de forma digna com as 500 empresas da Nasdaq que levantaram 36 mil milhões de dólares (55 mil milhões de dólares).